Inleiding
Met certificering is het mogelijk om de aan de vermogensbestanddelen, zoals aandelen in een BV, verbonden zeggenschapsrechten te scheiden van de economische rechten. Dit nummer gaat vanuit diverse invalshoeken in op deze materie. Robert Franken gaat in zijn bijdrage in op de juridische aspecten van het certificeren van aandelen in een bv. Veronique van den Broek en Corné Brouwers bespreken enkele fiscale gevolgen van certificering van ab-aandelen, waaronder die in het kader van het vervreemdingsbegrip in box 2 voor de IB, de aandelenfusiefaciliteit van art. 3.55 Wet IB 2001 en het bezits- en voortzettingsvereiste voor de BOR. Arianne de Leeuw bespreekt de voornaamste aandachtspunten van de certificering van box 3-vermogen en gaat in op de verhouding tussen certificering en een FGR. Mede in het licht van alle box 3-ontwikkelingen een voor de fiscale adviespraktijk belangrijk thema. Marc-Jan Zwaneveld gaat in op de bijzonderheden rondom de certificering van aandelen en de jaarrekening van de STAK. Het beperken van de zeggenschapsrechten van een belang in een onderneming, bijvoorbeeld door middel van het certificeren van aandelen, heeft invloed op de waarde en overdraagbaarheid van het belang. De waardering van belangen zonder controlerende zeggenschap en belangen met beperkte rechten vergt een specifieke aanpak. Marius van Prooijen behandelt dit onderwerp in zijn bijdrage.
Inhoud e-learning
Juridische aspecten van certificering van aandelen in een bv | Mr. R.H.A. Franken | 1 PE
Deze e-studie behandelt diverse juridische aspecten van het certificeren van aandelen in een bv. Certificering is een bij familiebedrijven veelgebruikt instrument om de aan de aandelen verbonden zeggenschapsrechten te scheiden van de economische rechten. De certificaathouders verkrijgen de economische rechten en de zeggenschapsrechten rusten (veelal) bij een Stichting Administratiekantoor (STAK). Motieven om te certificeren zijn bijvoorbeeld continuïteit in besluitvorming en het uitsluiten van zeggenschap. De motieven voor certificering vullen de verhouding tussen de STAK en de certificaathouders nader in.
Leerdoelen
Na het volgen van deze e-studie weet u:
- wat de kenmerken van certificering en certificaten van aandelen in een bv zijn;
- wat de belangrijkste motieven voor certificering en de rol van een STAK zijn; en
- wat belangrijke aandachtspunten in de verhouding tussen certificaathouders en de STAK zijn.
Gevolgen certificeringen aanmerkelijkbelangaandelen| Mr. V.A.C. van den Broek en mr. C.L.M. Brouwers | 1 PE
Certificering van aandelen heeft als doel het scheiden van zeggenschap en economisch belang van aandelen. Certificering van aanmerkelijkbelangaandelen kan fiscale gevolgen hebben. In deze e-studie bespreken de docenten enkele van die fiscale gevolgen, waaronder die in het kader van het vervreemdingsbegrip in box 2 voor de inkomstenbelasting, de aandelenfusiefaciliteit van art. 3.55 Wet IB 2001 en het bezits- en voortzettingsvereiste ten behoeve van de bedrijfsopvolgingsregeling in de Successiewet.
Leerdoelen
Na het volgen van deze e-studie weet u:
- welke vraagpunten spelen voor het begrip vervreemding in box 2 als aanmerkelijkbelangaandelen worden gecertificeerd;
- waarop u moet letten als u gebruik wilt maken van de aandelenfusiefaciliteit van art. 3.55 Wet IB 2001 bij een vennootschap waarvan de aandelen zijn gecertificeerd;
- waarop u moet letten bij certificering van aandelen voor het bezits- en voortzettingsvereiste van de bedrijfsopvolgingsregeling (BOR) van de Successiewet.
Certificering van box 3-vermogen | A.E. de Leeuw | 1 PE
Certificering kan worden gebruikt als instrument om het economische belang bij vermogen en de (juridische) zeggenschap daarover van elkaar te scheiden. Certificering kan echter fiscale gevolgen hebben. In deze e-studie bespreekt de docent de voornaamste aandachtspunten van de certificering van box 3-vermogen. Daarnaast gaat zij in op de verhouding tussen certificering en een fonds voor gemene rekening (FGR).
Leerdoelen
Na het volgen van deze e-studie weet u:
- wat de voornaamste aandachtspunten van het certificeren van box 3-vermogen zijn;
- hoe certificering zich verhoudt tot een FGR;
- in welke situatie certificering fiscaal gunstiger kan zijn dan een FGR en andersom.
Certificering van aandelen en de jaarrekening van de STAK | M.J. Zwaneveld RA | 1 PE
Het certificeren van aandelen leidt tot enkele vraagstukken voor de verslaggeving. De jaarrekening van een Stichting Administratiekantoor die de aandelen houdt en certificaten daarvan uitgeeft, ziet er over het algemeen bijzonder uit. Zowel de aandelen als de uitgegeven certificaten worden als ‘p.m.’ op de balans gepresenteerd. De ontvangsten van dividenden en de betalingen daarvan aan certificaathouders worden niet als baten en lasten gepresenteerd door een Stichting Administratiekantoor. Specifiek is ook de beoordeling van de consolidatiekring indien aandelen zijn gecertificeerd. Op basis van de feitelijke situatie dient te worden vastgesteld of een Stichting Administratiekantoor deel uitmaakt van de consolidatiekring.
Leerdoelen
Na het volgen van deze e-studie weet u:
- hoe de jaarrekening van een stichting administratiekantoor eruitziet;
- in welke omstandigheden een stichting administratiekantoor deel uitmaakt van een groep en als zodanig wordt opgenomen in een geconsolideerde jaarrekening; en
- hoe certificaten van aandelen bij de houder daarvan moeten worden verwerkt in de jaarrekening.
Waardering belangen zonder controlerende zeggenschap en belangen met beperkte rechten| Drs. M.J.J. van Prooijen RV | 1 PE
Het beperken van de zeggenschapsrechten van een belang in een onderneming, bijvoorbeeld door middel van het certificeren van aandelen, heeft invloed op de waarde en overdraagbaarheid van het belang. De waardering van belangen zonder controlerende zeggenschap en belangen met beperkte rechten vergt een specifieke aanpak. Over de toepassing van kortingen op de pro rata parte economische waardering van de aandelen wordt veel getwist. Over de positie van een houder van een dergelijk belang in relatie tot de waarde van dit belang is voor de Nederlandse situatie echter weinig praktisch toepasbaar onderzoek uitgevoerd en gepubliceerd. Desalniettemin bieden wereldwijd uitgevoerde studies voldoende aanknopingspunten om kortingen in specifieke situaties te billijken en te verantwoorden.
Leerdoelen
Na het volgen van deze e-studie:
- herkent u situaties waarin een korting voor belangen zonder controlerende zeggenschap of met beperkte rechten geëigend is;
- bent u zich bewust van de potentiële problemen bij het waarderen van alsmede bij (al dan niet verplichte) prijsvorming van minderheidsbelangen en kunt u deze duiden en signaleren;
- begrijpt u welke oplossingen er voor handen zijn voor deze problematiek.elen binnen de huwelijkse boedelverdeling.
- Mr. R.H.A. Franken
- Mr. V.A.C. van den Broek
- Mr. C.L.M. Brouwers
- A.E. de Leeuw
- M.J. Zwaneveld RA
- Drs. M.J.J. van Prooijen RV
Het inschrijfgeld bedraagt € 244,50 per persoon (excl. BTW).
- 5
PE-punten: 5
NOB/NirV/NOAB/NEVOA/BOBB/KNB EPN/RB/RAB RFP/VRC
