De enkele vermelding in de registratie van de KvK van de activiteit ‘Investeren in beleggingsproducten’ is onvoldoende om aan te tonen dat de beleggingen tot het ondernemingsvermogen behoren. Het beleggingsverlies is dan ook niet aftrekbaar, zo oordeelt Hof Den Haag.
Vanaf 1 september 2017 staat een man als ondernemer ingeschreven bij de Kamer van Koophandel. De activiteiten van de onderneming bestaan uit consultancy, het geven van lezingen en het investeren in beleggingsproducten. In zijn aangifte over het jaar 2018 geeft de man een ondernemingsverlies van ruim € 50.000,- aan. Het verlies komt uit drie beleggersrekeningen die op naam van de man staan.
Nadat de inspecteur nadere informatie heeft opgevraagd bij de man over het urencriterium en het verlies uit beleggingen corrigeert hij vervolgens de aangifte. Na het bezwaar van de man tegen de aangifte wijst de inspecteur de (verhoogde) zelfstandigenaftrek alsnog toe. Het bezwaar tegen het verlies op de beleggingen wijst hij af.
Ontwikkeling van algoritme
De man stelt zich op het standpunt dat er sprake is van winst uit onderneming, zodat het verlies uit de beleggingen als verlies uit onderneming dient te worden aangemerkt. Volgens hem volgt dit uit de bedrijfsactiviteiten, namelijk het investeren in beleggingsproducten. Hij noemt zich een ervaren beleggingsdeskundige die vanuit eigen ervaringen de onderneming is gestart met als doel rendement te genereren. Zijn expertise bestaat vooral uit de ontwikkeling van een algoritme dat beleggingswinsten kan behalen.
De inspecteur stelt dat er geen sprake is van winst uit onderneming omdat de bron van inkomen ontbreekt. De beleggingen behoren tot het belastbaar inkomen uit sparen en beleggen volgens hem. Er is immers geen sprake van (objectieve) voordeelsverwachting door de louter speculatieve transacties. De op handelsplatformen uitgevoerde financiële transacties zijn slechts speculatief van aard en de man heeft daar geen invloed op met zijn deskundigheid vindt de inspecteur. Ook heeft hij niet voor derden belegd, maar heeft hij enkel en alleen privévermogen belegd, zodat de beleggingen behoren tot het inkomen uit sparen en beleggen.
Beleggingsactiviteiten zijn louter speculatief
Rechtbank Den Haag is ook van oordeel dat de beleggingsactiviteiten louter speculatief zijn, waardoor er objectief gezien redelijkerwijs geen voordeel is te verwachten. Van enige kennis ten aanzien van de aandelentransacties, waarbij wel een objectief voordeel te verwachten is, is niets gebleken. De stelling van de man dat hij subjectief wel voordelen verwacht, is onvoldoende voor het vaststellen van een bron van inkomen.
Er is ook niet gebleken dat de man in 2018 met geld van derden heeft belegd. Hij heeft het startkapitaal dat hij vanuit zijn privé vermogen heeft gestort op de zakelijke bankrekening belegd waardoor er in zoverre sprake is van verplicht privévermogen. Deze beleggingen behoren dan dat tot het belastbaar inkomen uit sparen en beleggen in box 3, aldus de rechtbank die het beroep dan ook ongegrond verklaart.
Belegd voor eigen rekening en risico
Hof Den Haag overweegt dat de man terecht heeft gesteld dat sprake is van een onderneming omdat de inspecteur de verhoogde zelfstandigenaftrek heeft toegekend. De man heeft echter niet aangetoond dat de beleggingen tot het ondernemingsvermogen van de eenmanszaak behoren. Omdat de beleggersrekeningen op naam van de man staan duidt dat er volgens het hof op dat de man voor eigen rekening en risico (dus met privévermogen) heeft belegd.
Het hof acht het aannemelijk dat de feitelijke ondernemingsactiviteiten van de man tot de retailsfeer behoren en dat de beleggingsactiviteiten daartoe niet behoren. De enkele vermelding in de registratie van de KvK van de activiteit ‘Investeren in beleggingsproducten’, is onvoldoende om tot een ander oordeel te komen. Het hof oordeelt dat het niet aannemelijk is geworden dat er enig verband is tussen de beleggingsactiviteiten en de onderneming in de eenmanszaak, zodat het beleggingsverlies niet in aftrek op de winst uit onderneming kan worden gebracht.
